Bitfinex 放款

Bitfinex 交易所放款平台 - 融資市場

Bitfinex 以點對點比特幣交易所起家,曾是世界前三大的交易所,在 2017 年末被中國的三大交易所 OKEX、幣安、火幣超過,但一直以來保持在交易量前 10 大排行榜上,想要了解 Bitfitne 交易所的介紹或註冊教學的話,可以閱讀此篇<Bitfinex 交易所的介紹與註冊>,此篇文章針對 Bitfinex 的「融資市場」也就是放款平台作介紹。

Bitfinex 除了是交易所外,還提供衍生品市場、融資市場,衍生品市場似於期貨,也叫做「槓桿交易」,可以操作多頭或空頭,倍數賺取收益。融資市場就是提供衍生品市場的投資人做借款的平台,先前介紹去中心化的放款平台之一 dydx 也有提供衍生品市場的借貸功能(此項目稱衍生品市場為「保證金交易市場」)<延伸閱讀:dydx 是否值得參與?>。

Bitfinex 的融資市場曾經投報率高達 70% 年利率(複利),只要投入 100 萬本金每個月就有 2 萬 5 的被動收入,聽起超棒的!以下分析 Bitfinex 的融資市場的模式與利息。

借貸模式

放款人出借在 Bitfinex 交易所上的閒置資金給借款方,借款方即是想要玩衍生品市場(槓桿交易)的投資人,投資人借到資金後可以在衍生品市場上使用資金 3.3 倍做多或做空,所以投資人在衍生品市場只要有 30% 的本金就可以借到剩餘的 70%  資金玩槓桿交易了。

利息

衍生品的利息 % 數是由市場決定的,借貸雙方搓合利息 % 數,就跟購買加密貨幣一樣,大家各自喊利息,借貸雙方一但利息一致就能進行放款與借款動作,當借的人多,利息自然就會變高。

這與其他的借貸平台很不一樣,通常由平台決定利息,而 Bitfinex 由雙方自由搓合利息 % 數,Bitfinex 只收利息的 15%為手續費,也就是說放款方最後收到的實際利息是當初搓合的利息 % 數之 85%。

快閃返利率

「快閃返利率」是一種特殊的利率,基本上快閃反利率並非為固定利率,而是根據目前現有倉位其固定利率及期間的加權平均。

快閃返利率 (FRR) 每小時更新,FRR的好處是返利率往往隨市場狀況調整漲跌。以BTC/USD貨幣對為例:當市價上漲時,美元返利率亦會隨之上漲,同樣地,當市價下跌時,BTC返利率 亦會下跌,放款方不用煩惱搓合的問題。

借款時間

由於加密貨幣的波動性高,能夠掌握波段的投資人很容易將利息賺回來,這也是為什麼一天利息 0.03%(一個月將近 0.9%) 還是有人借的原因了,因加密貨幣的波動性高,借款時間也不會太長,在 Bitfinex 借貸時間最短兩天最長三十天(於 2019 年 11 月當下),對於玩短線的投資人來說也很方便。

抵押與清算

抵押

在前文介紹借貸模式中有提到借款方只要提供 30% 的資金就能借款,目前的抵押率為 30% 也就是說若要借 1000 USD,則需要抵押 300 美金當抵押品。

清算

當借款人的虧損超過抵押品價值的 50% 時,平台就會進行清算。例如:小張想要借 1000 美元投資衍生品市場,他先拿了 300 美金當抵押品,然後把全部借到的 1000 美金都拿去投資以太幣,以太幣的時價是 $200 ,所以小張買了 5 個以太幣。

但之後以太幣開始下跌,當以太幣跌破了 170 美金時,小張的資金水位從 1000 變成 170*5 = 850,虧損 150 美金,達到抵押品價值的一半,這時就會觸動強制平倉的條件,系統會把小張的 5 個以太幣全部賣掉,加上小張當初抵押 300 美金中的 150 美金湊齊 1000 美金,把「 1000 美金加上應計利息」還給放款人。

最後,小張的抵押保證金從 300 變成 150,再扣除應計利息,而放款人沒有虧損,且拿得到賺的利息。雖然小張虧損了 150 美金,若以太幣上漲到 220 的話,小張以本金 300美金,賺取 100美金,如果沒有借貸平台,小張則無法賺取這 100 美金。

放款時下跌風險

如果放款人借出的不是美元或是穩定幣,在借出這段期間幣價下跌,等於賺了利息但賠了幣價。

若身上剛好有加密貨幣又想長期持有,可以透過借出賺取利息,但只是因為看某個加密貨幣利息超高,特地購買借出的話,就必須承擔下跌風險。

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